刻下半导体产业升级行动捏续加速，先进封装与高功率半导体器件产业高速发展，看成上游中枢基础材料，玻璃基板与陶瓷基板迎来行业发展黄金周期。两大基材分袂适配不同半导体附近场景，阛阓需求捏续放量，国产替代进程抑制提速，关连产业链上市企业迎来功绩与估值双重普及空间，底下重心梳理A股中枢受益个股。

一、陶瓷基板赛谈中枢个股梳理

陶瓷基板凭借超高导热性能、耐高温、绝缘性强等上风，等闲附近于高速光模块、AI工作器功率器件、新动力汽车功率半导体、光伏逆变开拓等限度，是高算力、高压电器件不行或缺的中枢材料，行业景气度居高不下。

（一）中瓷电子

公司是国内陶瓷封装与陶瓷基板限度中枢龙头，深耕电子陶瓷材料多年，本事积淀深厚。主力布局氮化铝陶瓷基板、氧化铝陶瓷基板等高端居品，深度切入800G、1.6T高速光模块供应链，供货国内多家头部光模组企业。产能捏续扩建落地，订单相连才智大幅普及，功绩增长具备极强细目性。资金层面北向资金捏续布局，多家券商机构捏续看好行业地位，短期流动性充裕，中遥远受益算力硬件扩容红利。

（二）国瓷材料

企业买通陶瓷粉体到陶瓷基板一体化产业链，在高纯氮化铝陶瓷粉体限度终了国产自主突破，冲突外洋材料把持形势。上游原材料自食其力，有用戒指分娩资本，居品向下流运送至多家基板制造企业，同期布局半导体封装、新动力电子材料多条业务线，功绩结构肃肃。依托材料端中枢上风，充共享受陶瓷基板行业扩产带来的增量阛阓，估值具备较大确立空间。

（三）博敏电子

公司聚焦AMB活性金属钎焊陶瓷基板研发与量产，主打高导热车用级、算力级陶瓷基板居品，精确布局新动力汽车电控、储能半导体等热点赛谈。跟着高压快充、车载半导体渗入率普及，金佰利国际娱乐公司陶瓷基板业务营收占比稳步攀升，业务增长弹性弥漫，是低位布局陶瓷基板赛谈的优质标的。

二、玻璃基板赛谈中枢个股梳理

玻璃基板具备低翘曲、高频低损耗、高密度布线等特色，完满契合Chiplet先进封装、HBM高带宽存储、高端芯片封装需求，是下一代半导体封装中枢基材，现在行业处于本事落地、产能放量初期，成漫空间遍及。

（一）沃格光电

看成国内半导体玻璃基板龙头企业，最初完成TGV玻璃通孔、超薄玻璃清澈加工等中枢工艺突破，终了半导体封装用玻璃基板批量送样与量产。公司深耕光电玻璃加工限度多年，本事壁垒深厚，居品成功参加头部封测企业供应链，是A股为数未几全过程布局半导体玻璃基板的企业，赛谈稀缺属性高出，成长后劲高出。

（二）凯盛科技

公司主营高端超薄电子玻璃、特种半导体玻璃原片，占据玻璃基板上游中枢原材料赛谈，为下流玻璃基板加工企业提供中枢基材复旧。依托本人玻璃制造本事上风，稳步切入半导体基材限度，冉冉拓展半导体封装玻璃业务，受益整个这个词玻璃基板行业产能延伸，业务稳步终了跨界升级，基本面捏续向好。

三、赛谈投资逻辑与风险教导

中枢投资逻辑：第一，计策纵欲扶捏半导体全产业链自主可控，上游基础材料成为重心突破标的；第二，AI算力、先进封装、新动力汽车三大产业共振，拉动基板材料刚需捏续增长；第三，外洋企业遥远把持高端基板阛阓，国产企业本事冉冉突破，替代空间终点广袤。

行业存在关连风险：行业本事研发进程不足预期、下流终局阛阓需求不足预期、行业产能快速延伸激发阛阓价钱下滑、外洋企业本事打压等不细目性要素。

一句话合规原意：骨子均为公开行业资讯整理金佰利国际娱乐，无作假谀媚投资关连表述。